Los planes de la construcción del embalse de Peñarroya datan de 1917 y los municipios de Tomelloso y Argamasilla de Alba ya venían demandando la construcción de un embalse debido a las continuas inundaciones. Las obras de construcción comenzaron en 1947 y el embalse fue inaugurado el 23 de mayo de 1959. La presa del embalse tiene una longitud de 251 m y una altura de 44 m el pantano puede llegar a embalsar hasta 50 hectómetros cúbicos y tiene una superficie inundada de 425 ha. Se trata de una presa para el almacenamiento de agua para el regadío para las localidades de Argamasilla de Alba, Tomelloso y Campo de Criptana.